Sur une île au milieu de l’océan vivent des hommes et des femmes-grenouilles. Nora, une belle espionne russe, veut se venger de la trahison de son amant, l’artiste Tibor.
L'ex-femme d'un sculpteur célèbre convainc son amant de dérober une des oeuvres de son ancien mari puis de la remplacer par le modèle vivant lui-même, le jour de l'exposition...