Au XVIe siècle, trois mercenaires écossais massacrent les habitants d'une ferme et s'emparent du trésor de Messire Arne. Seule rescapée, la nièce d'Arne, Elsalill, croise par hasard la route des assassins et s'éprend de l'un d'entre eux.
Deux cavaliers en route vers Varsovie s'arrêtent dans un monastère pour la nuit et demandent à un vieux moine de leur raconter l'histoire de sa fondation.
