Joe, un hippie, et Holly, un travesti, traînent et partagent un appartement miteux à New York. Joe, impuissant à satisfaire ses partenaires féminines, se réfugie dans des paradis artificiels et sombre inexorablement dans la déchéance.
Sex Fashion and Disco est un film documentaire sur Antonio Lopez (1943-1987), l'illustrateur de mode le plus influent des années 1970 à Paris et New York, et son milieu coloré et parfois scandaleux.
